유지인트(195990) 금속 절삭기계 공모가 15,000원

 유지인트는 과거 대우중공업 등에 ODM 방식으로 기계 설비를 납품하며 사업을 시작했다. 지금은 현대위아에 OEM 방식으로 기계를 납품한다. 자체 브랜드도 있다. 배 대표는 “2009년부터는 자체 브랜드를 만들어서 기계를 판매하고 있다”며 “요즘엔 자체 브랜드 판매 비중이 전체의 70% 수준”이라고 말했다.

집중하는 품목도 조금씩 바뀌고 있다. 과거엔 자동차 부품용 기계를 만드는 데 집중했지만, 요즘엔 스마트폰 부품을 만드는 기계 수요가 크게 늘었다. 애플이나 삼성 등 휴대폰 제조사들이 휴대폰 겉면을 메탈 케이스로 만들면서 생긴 변화다. 배 대표는 “최근 IT 부문 매출이 크게 늘었다”며 “앞으로도 스마트폰에 메탈 케이스를 사용하는 사례가 늘어날 것으로 보이는만큼 한동안 공작기계 수요도 늘어날 것으로 보인다”고 말했다. 지난해 기준으로 스마트폰용 기계 매출은 전체 45%, 자동차 부품용 기계 매출이 20%다.

유지인트는 공장 설비 기준으로 세계 3위 기업이다. 1위 기업은 일본의 화낙(FANUC)이다. 배 대표는 “1·2위 회사가 모두 일본 기업이라 좀 아쉽다. 얼른 성장해서 일본 기업의 시장 점유율을 뺏어오는 것이 우리의 목표”라고 말했다.

일본 기업이 워낙 강세를 보이는 시장이라고 하지만 유지인트는 국내 업체들 중에서는 기술력을 꽤 갖춘 업체로 통한다. 공작 기계의 핵심 부품인 자동공급교환장치(ATC)를 자체 기술력으로 생산해 낼 수 있기 때문이다. 배 대표는 “기술개발 부문에 꾸준히 투자하고 있다”며 “앞으로 핵심부품의 직접 생산 비율을 높여나가고 싶다”고 말했다.

유지인트는 기술력 등을 인정받아 공모가 당초 예상범위보다 높은 1만5000원에 결정됐다. 공모 청약 최종경쟁률은 857.34대 1을 기록했다. 주관사인 한국투자증권은 “수요예측에 참여한 전체 기관 726개 중 650개 기관이 모두 상단 이상을 제시했다”고 말했다.

배 대표는 285억원 가량의 공모자금은 핵심 부품을 확보하는 데 쓰일 예정이라고 말했다. 스마트폰 부품용 기계 수요가 늘어나면서 올해도 수주가 늘어날 것으로 전망되는데, 미리 핵심 부품을 확보해야 납기를 제때 맞출 수 있기 때문이다. 그 외 나머지 금액은 연구 개발을 하는 데 집중할 계획이다.

◆액면가: 500원

◆자본금: 49억1000만원

◆주요 주주: 이현우 대표이사 등 특수관계인(55.77%), 이스트브릿지(12.27%), 2010 KIF-프리미어 투자조합(8.43%), 달랏 이스트브릿지투자사(6.69%)

◆상장 후 유통 가능 물량: 전체 1154만8800주의 41.36%인 477만6281주

◆상장 주관회사(한국투자증권)가 보는 투자 위험:

국내외 경기 침체, 예상치 못한 대내외 변수로 인해 공작기계산업이 불황을 겪을 경우 유지인트도 부정적인 영향을 받을 수 있음. 

향후 스마트폰 제조업체들의 메탈케이스 채택 여부, 제품의 수명주기 및 교체수요 등에 따라 유지인트의 실적이 좌우될 수 있음.

세계 소형 머시닝센터 시장은 일본 업체들이 장악하고 있음. 엔화 가치가 추가로 하락할 경우에는 유지인트의 실적이 악화될 수 있음.

소형 머시닝센터의 주요 부품인 컴퓨터정밀제어(CNC)는 외국으로부터 수입하고 있는데, 납기가 긴 특징이 있음. 이 때문에 유지인트는 수주 증가를 대비해 CNC를 미리 사들여야 함. 제품 생산량 증가시 유지인트가 보유해야 할 재고 자산도 함께 증가하고, 재고 자산 회전율은 업종 평균을 밑돌 수 있음.

경쟁업체에서 유지인트의 특허를 피해 유사한 기술 수준의 자동공구교환장치(ATC), 스핀들 개발에 성공할 경우 실적이 악화될 수 있음. 

상장 후 발행주식 총수의 41.36%에 해당하는 477만6281주에 대해 보호 예수가 걸려있지 않음. 이는 주가에 부정적인 영향을 미칠 수도 있음.

종목명	유지인트	진행상황	공모주
시장구분	코스닥	종목코드	195990
업종	금속 절삭기계 제조업
대표자	이현우	기업구분	중소일반
본점소재지	대구광역시 달서구 성서4차첨단로 174
홈페이지		대표전화	053-582-8036
최대주주	-
매출액	43,378 (백만원)	법인세비용차감전 계속사업이익	6,451 (백만원)
순이익	4,884 (백만원)	자본금	4,913 (백만원)

총공모주식수	2,060,000 주	액면가	500 원
상장공모	신주모집 : 2,060,000 주 (100%)  /   구주매출 :
희망공모가액	12,400 ~ 14,000 원	청약경쟁률	857.34:1
확정공모가	15,000 원	공모금액	30,900 (백만원)
주간사	한국투자증권	주식수: 412,000 주   /   청약한도: 20,000 주

신규상장	신규상장일  2015.04.13 현재가  23,500 원 (-2.08%)